欧易DeFi20讲第五讲:什么是去中心化交易所?

OKEx学院 发布在 欧易DeFi20讲/2021-04-28/阅读:

欧易DeFi20讲第五讲:什么是去中心化交易所文字版:

生活中我们经常庆幸交易,无论是网购点外卖还是买卖股票基金。有时,单个买方和卖方很难找到对方达成交易。这就需要有专门提供交易撮合服务的平台,比如证券交易所、加密资产交易所。这些交易所一般采用订单簿模式凑合交易,买卖双方提交挂单,所有挂单存储在交易所的订单簿上。系统会根据价格的高低,时间的先后等原则为买卖双方匹配最佳订单,然后进行交易结算。在区块链技术出现以后,有人开始探索把交易所放在区块链上,这就是去中心化交易所。他对应的英文是Decentralized Exchange,一般被简称为DEX。通过智能合约进行订单撮合并进行交易结算。我们交易的全部流程也都会通过智能合约记录到区块链上。早期去中心化交易所与传统中心化交易所类似,买卖双方的挂单会存储在区块链上的订单簿上,并在区块链上进行撮合和交易结算。假如你要购买一枚以太坊,由卖方填写订单请求并私要签名后提交到区管链上锁定,你可以从链上订单部中选择希望交易的订单,并发起一笔对应的交易,然后由智能合约对这两者的交易需求进行匹配。交易成功后,在链上进行解算。我们的充值挂单,交易结算提现等全部由智能合约来完成,每笔交易都要链上确认。这就意味着你在交易时需要时间等待这步操作在区块链上被矿工确认,需要给矿工支付费用。

又慢又贵,用户体验非常不好。第二代去中心化交易所想要解决这个又慢又贵的难题。开始把为买卖双方匹配最佳订单的撮合过程放在链下,只把最后的撮合结果提交到区块链上,由智能合约完成最后的结算。这种链下订单簿的模式减少了链上确认的频次,但依然不能满足及时交易的需求,也在一定程度上牺牲了去中心化优势。就没有其他更高效的交易模式了吗?去中心化交易所又创新性的引入了AMM机制,英文是Automated Market Maker,也就是为自动做市商模式,他直接根据算法计算出两个或几个资产之间的汇率。买卖双方不再进行订单匹配,而是通过智能合约和流动性资金时进行交易。举个例子,一个amm菜市场是这样的,有一个大台子,台子左边是一堆大米,右边是一堆钱,中间是一个机器人。卖大米的人来了,他只需要把手里的五斤大米放在左边,机器人根据函数计算交易价格,并告诉他可以从右边拿走多少钱;买大米的人来了,他只需要把50块钱放在右边,机器人就会根据函数计算结果,告诉他可以从左边拿走多少大米,这样就实现了不用挂单等待的及时交易。

amm机制让流动性池交易的去中心化交易所在2020年迎来爆发增长。龙头Uniswap交易总量已超过1000亿美元,相比中心化交易所,去中心化交易所不需要开户和身份核验就能使用,也不用将资产托管给交易所,资产安全更有保障。当然,去中心化交易所的交易效率受到区块链网络性能的影响,用户使用体验不好。

amm机制解决了去中心化交易所的链上交易不足、流动性差的问题,但也带来了滑点、无偿损失等问题,去中新化交易所的进步空间仍然很大。

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