作为美国最大的加密货币交易所，Coinbase计划在发布一份不尽如人意的财报后，再次筹集高达20亿美元的债务资金。此次发行仅面向合格机构投资者，包括10亿美元的2029年到期可转换优先票据和另外10亿美元的2032年到期票据。
公司表示，所筹资金将用于一般企业用途，如对其他公司的投资和收购、回购股票以及偿还先前发行的债务。然而，在其第二季度财报中显示，Coinbase收入较上一季度下降了25%，低于分析师预期6%。该公司公布的15亿美元营收显示出随着“加密超级应用大战”的加剧，交易量正在减少。受此消息影响，Coinbase股价下跌了10%，自7月18日创下超过444美元的历史新高以来已累计下跌24%。
Coinbase曾在2021年9月进行过类似的债务融资，通过发行2028年和2031年到期的高级票据筹集了20亿美元。据报道，当时该轮融资超额认购，债券需求至少达到70亿美元。Coinbase同意为2028年的票据支付接近3.4%的利率，而2031年到期的票据则略高于3.6%的利率。关于最新一轮债务融资的具体利率和条款将在定价时确定，但几乎可以肯定的是，这些利率将会高于之前的融资轮次。这是因为对于私人公司而言，在当前联邦基金利率（4.25%-4.5%）下，很难以比之前（0%-0.25%）更低的利率获得融资。
此外，Coinbase还提到，这些债务将以现金或股份的形式转换，具体取决于公司的决定。这意味着Coinbase可能会在票据到期前增加新股发行，以此减轻债务负担。投资者通常对增发新股持谨慎态度，因为这会稀释他们的所有权，并可能对股价产生负面影响。为了应对这一问题，Coinbase预计会对即将出售的债务附加上限期权交易，旨在减少未来债务转换时的新股发行数量。
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