LedgerX宣布推出美国首个实物交割比特币期货合约

分类:新闻/2019-08-01/阅读:

LedgerX独家向CoinDesk透露,率先推出了美国首个实物结算的比特币期货合约,击败了洲际交易所(ICE)Bakkt和TD ameritrade支持的ErisX。

图片来源:Pixabay

或许更重要的是,LedgerX向机构投资者和散户投资者都提供了这款新产品,允许任何能够通过“了解你的客户”(KYC)流程的人交易这些合约,而不仅仅是拥有数百万资产的机构客户。

LedgerX首席执行官Paul Chou告诉CoinDesk,零售客户可以使用该公司最近上线的新Omni平台交易该产品,而机构客户可以像交易LedgerX的任何其他产品一样交易期货。

虽然LedgerX并不是美国第一家比特币期货提供商,但它是第一家在美国提供实物比特币期货的公司,这意味着当合约到期时,客户将收到他们押注的实际比特币,而不是等值的现金。

此外,客户不需要把美元投入到产品上。Chou解释说,交易员可以用比特币购买合约。

他说:

“这些比特币不仅是实物交付的,我们的客户可以在期货到期后不仅可以获得比特币,而且他们还可以存入比特币进行交易。现金结算就是现金进现金出,我们是比特币进比特币出。”
他认为,这是第一次一家受监管的公司能够允许客户将比特币作为合约的抵押品。

 

他说,正因为如此,客户不需要等待银行转账或美国银行系统的其他限制才能参与。

“你可以想象如果人们可以存比特币,那么他们根本就可以不用使用美国的银行系统。这就是为什么实物结算是非常重要的。我认为(这)是比特币最独特的用例之一,你可以用加密货币作为唯一的抵押品。”
他说,使用实物结算合约是可以实现的。他补充说:
“作为一种数字商品,比特币每天24小时、7天、365天都在交易,我们的客户希望我们这样做,所以如果你在周日晚上交易,银行系统可能就不开放。”

向散户开放

LedgerX透露,该公司在2018年11月向美国商品期货交易委员会(CFTC)申请了比特币期货所需的许可证,并打算在今年4月份推出比特币期货。

上个月,CFTC授予LedgerX一个指定合约市场(DCM)许可证,给予该平台所需的最终批准(该公司此前通过CFTC获得了衍生品清算机构和掉期执行工具的批准)。

该公司虽然成立于2014年,但直到2017年才开始提供实物结算的比特币衍生产品。不过,该公司的期权和掉期产品最初是面向机构客户的。

Chou说,自那以后,该公司一直致力于确保任何人都能交易其产品。

他表示:

“过去6年,我们一直在涉足这一行业。我们不仅让机构参与进来,还花了大量时间教育监管机构,让他们明白为什么这一点很重要。”
“加密货币是面向所有人的,我们从未打算只向对冲基金或机构客户提供加密货币。”
TradeBlock研究主管约翰•托达罗(John Todaro)告诉CoinDesk,实物结算合约使交易员能够更恰当地对冲他们的押注,这可能有利于非投机性机构。

他表示:

“此外,现金结算的期货合约可能更容易受到操纵,这取决于结算公式,以及用于到期结算的基础现货交易所或指数。”
通常,现金结算的合约也比实物结算的合约便宜,因为传统大宗商品有与之相关的交货成本。然而,托达罗补充称,随着数字资产的出现,这些交付成本可能会消失。

他表示:

“鉴于现金合约相对于实物合约更为简单,实物合约对机构客户可能比对散户更有用。”

竞争激烈的比特币期货市场

至少从2017年起,比特币期货就在美国引起了关注,当时芝加哥商品交易所(CME)和芝加哥期权交易所(Cboe)宣布将推出现金结算的比特币期货合约。

尽管芝加哥期权交易所今年早些时候停止了对其产品的支持,但芝加哥商品交易所的交易量仍相当可观。

在线股票经纪巨头TD Ameritrade也向其客户提供芝加哥商品交易所的期货合约。

不过,周表示,LedgerX不一定要与现金合约竞争。首先,这两种合约“完全不同”。

他说:

“我们有很多人甚至从来没有接触过美元。现金结算与我们的业务非常不同。”
他说,这也适用于Omni平台。这个平台“真的会成为散户的一个新产品,它将是独一无二的,因为它将会非常简单。”

他补充道:

“我们将向散户大众提供各种交易比特币的能力,无论是现货、期货还是期权,我们还有很多东西在准备中。”
(与期货不同,掉期并不基于资产本身,而是基于资产的表现,而期权是一种不具约束力的合约。)

 

LedgerX目前的进展很不错。此外,许多其他公司计划在美国推出实物结算的比特币期货。

Bakkt由纽约证交所的母公司洲际交易所于去年成立,广受好评。该公司与TD ameritrade支持的ErisX平台均宣布有意进入该市场。

Bakkt已通过商品期货交易委员会(CFTC)对其合约进行了自我认证,目前正等待纽约金融服务局的一份信托章程,以设立其实物存储仓库。一旦信托章程获得批准,Bakkt可能会在几周内推出。

Bakkt公司在7月22日进行了用户验收测试,确保客户、清算成员和供应商在试用合约时都能进行沟通。

与LedgerX一样,ErisX也获得了CFTC的必要批准,不过该公司尚未宣布推出期货合约的时间表。该公司于2019年4月开始提供加密货币现货交易市场。

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